半导体公司Allegro Microsystems成为商场焦点，此前瑞穗证券在该公司公布财报后上调了其操办价，原理包括汽车半导体需求的复苏迹象和工业商场的库存消化接近尾声。

　　财报追思

　　Allegro Microsystems本周早些技术公布的一季度财报泄漏，营收为2.45亿好意思元，同比下跌8%，但高于商场预期的2.35亿好意思元。调遣后每股收益为0.22好意思元，相似超出预期的0.18好意思元。公司默示，中国电动汽车商场对电流传感器的需求有所回升，部分对消了西洋商场的疲软。

　　瑞穗证券上调操办价

　　瑞穗证券分析师将操办价从25好意思元上调至28好意思元，保管买入评级。分析师指出，公司在履历了邻接四个季度的同比下滑后，营收环比增长5%，标明需求正在触底。库存天数从130天降至115天，接近泛泛水平。此外，公司在高等驾驶支持系统和线控系统范围的定制化芯片遐想订单握续增多，为2027年的增长奠定了基础。

　　其他机构不雅点

　　摩根士丹利保管增握评级，赛马投注(中国)app下载操办价27好意思元，以为估值仍具眩惑力，预期市盈率约为18倍，低于半导体行业平均的22倍。Needham保管握有评级，恭候更明确的汽车需求复苏信号。花旗则保管中性评级，操办价24好意思元，指出欧洲汽车需求照旧疲软，且公司面对中国竞争敌手的价钱压力。

　　行业配景

　　Allegro的主要竞争敌手包括德州仪器、英飞凌和意法半导体。与竞争敌手比拟，Allegro对电动汽车能源总成的敞口更大，使其更具周期性。淌若专家电动汽车需求复苏强于预期，公司的上行空间可能大于同业。

　　财务瞻望

　　Allegro重申2026财年全年营收率领在10亿至10.5亿好意思元之间。公司掂量下半年营收将显耀强于上半年，收获于新家具的量产和库存泛泛化。

　　音信公布后，Allegro股价在午盘往还中上升约3%。该股本年以来已累计上升约12%，过期于费城半导体指数约18%的涨幅。投资者将存眷公司能否在将来几个季度已毕营收同比正增长，以及毛利率能否回升至50%以上的永恒操办。

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